十二世纪中叶，日本爆发平治之乱。平、源两大家族相互角力，最终源家落败，源义朝（加藤雅也 饰）也被乱军杀害。在此之后，义朝爱妻常盘（稻森泉 饰）及两个孩子赖朝（池松壮亮 饰）和牛若丸先后被强大的平清盛（渡哲也 饰）俘虏，并暂时保得性命。数年过去，牛若丸与敌人的孩子共同成长起来。为防止将来对自己不利，清盛将常盘嫁与他人，并责令牛若丸出家。投身鞍马寺的少年经过数年磨练，终于成长为武功高强的青年豪杰（泷泽秀明 饰）。某日，他从新宫十郎义盛（大杉涟 饰）得知自己的真正身世，从此背负起为家族报仇的使命。自此，浩劫辈出、浩浩荡荡的源平合战拉开了序幕……

源义经乳名牛若丸，是平安时代末期源氏家族的一员，传说义经拥有如女性般纤细精致的外貌，俊美异常。自幼丧父并被流放送到一家寺院抚养。后得奇遇，由山中异人传授剑术，并以"京八流"、"鞍马八流"等剑术流派流传至今。　　成年后年仅弱冠的义经，凭借高超的剑术，在五大桥收服了勇猛过人却心高气傲的破戒僧人武藏坊牟庆，从此牟庆心甘情愿任凭比自己年轻的义经驱策，成为历史上有名的佳话。义经不仅剑术高墙，也是用兵奇才，被称为“战神”。后和同父异母的哥哥原赖朝一起讨伐平家，大获成功。可惜招赖朝所嫉，按照日本当时的制度，兄长不允许不能在朝为官，赖朝死抓此点不放不肯让义经接受官职，义经因此抑郁终日，最后终于自刎身亡，成为日本历史上最具传奇色彩的悲剧英雄。