当晚，朱德总司令代表集团军设宴款待六参政员，黄炎培等人面对大名鼎鼎各位将领有如坐春风的感觉，丝毫看不到国统区对共产党干部歪曲宣传的样子。晚上延安的平剧院演出《三打祝家庄》招待六参政员。　　黄炎培总觉得意犹未尽，看到了朝气蓬勃的民主政权，对照历史上的周期变化，总想给毛泽东提点建议，于是单独约见了毛泽东主席。　　当夜，在毛泽东住的窑洞，开怀畅谈，黄炎培提出了‘周期率’的现象。黄炎培说：中共诸君从过去到现在，炎培是略略了解的，希望毛先生能扫除积弊，开一代先河，找出一条新路，跳出这个历史的怪圈，跳出这个‘周期率’的支配！　　毛泽东自信地告诉黄炎培：我们已经找到新路！这条新路，就是民主！只有让人民来监督政府，政府才不会松懈，只有人人起来负责，才不会人亡政息啊！二人彻夜长谈，两位中华民族的精英人物，开始了他们二十年的友谊。　　黄炎培等六名参政员向蒋介石汇报，把从延安带回来的会谈纪要交给心情极为复杂的蒋介石，此时的蒋后悔同意黄炎培等人去延安。　　黄炎培决定把在延安五日的所见所闻，写一本小册子，定名《延安归来》。《延安归来》出版了两万册，三天之内被抢购一空。左舜生认为黄炎培写《延安归来》有为共产党歌功颂德之嫌，恐怕当局不容，提醒黄炎培不要忘了民国二十三年《申报》史量才的前车之鉴。