白灵与黑风去请师父大鹏出面整治济公，大鹏交给白灵一瓶“幽冥水”，并告诉她已精心准备了秘密武器去对付济公。

济公外出化缘木材，打柴的樵夫告诉他此处的山林皆为城里首富钱员外所拥有。济公至钱府化木材，惜财如命的钱员外不但不肯给木材，还命人砍掉济公的腿。济公略施小计捉弄了一番钱员外，钱员外答应送给济公木材，并虚情假意的让济公能拿多少就拿多少。济公表示只要自己的僧衣包些木材即可。钱员外大喜，暗道济公是真的疯和尚。

济公借助十七罗汉的力量用法力将僧衣变大，包住了东面山林的木材，钱员外看的目瞪口呆又万分心痛自己的家产却无计可施。

白灵化身成观音将“幽冥水”交给钱员外，告诉他瓶中水能收服济公夺回家产。钱员外依白灵所言将“幽冥水”倒入济公所喝酒中，谁料济公喝下酒竟一命呜呼，钱员外大惊不已。白灵出现，威胁钱员外将济公埋入土中，并贴上三道符咒，要让他永世不得超生！