康熙(谭耀文 饰)初年，顾命大臣鳌拜(徐锦江 饰)专横跋扈，大兴文字狱残害忠臣百姓，更以天地会中人作为新武器「血滴子」的试验品。此事令天地会总舵主陈近南(郑伊健 饰)震怒不已，计划与三位堂主趁鳌拜三日后到江南时刺杀他。

江南丽春院内，众宾客嚷著为何韦小宝(张卫健 饰)迟迟未归，为何他们等待小宝表演「武松打虎」，小宝扮武松，其母韦春花扮老虎，众人纳喊叫小宝棒打老虎，小宝强忍泪水出力地打。

小宝崇拜近南，吹嘘近南是他生死之交，近南听到啼笑皆非。小宝有青梅竹马女友小金鱼，戏说自已将来不管有多少老婆，她都是大婆，小金鱼一笑置之。近南等人等候鳌拜出现，鳌拜的「血滴子杀手」做开路先锋，所到之处满目疮痍，近南看见痛在心。

鳌拜出现，近南与他大打出手，由于鳌拜有金刚不坏之身，近南不幸中了他的毒沙掌，负伤逃走。鳌拜下令逐家逐户搜索，无辜百姓再次死伤无数。小宝四家惊见近南躲在横梁上，当知道他是自已的偶像陈近南，将他藏在丽春院内疗伤。

御书房内，康熙从管事太监海大富(吴孟达 饰)口中得知鳌拜藉被行刺一事铲除异己，大富建议到江南寻找奇人异士杀鳌拜，此时鳌拜来到，并要康熙斩杀大臣索尼，康熙暗气。康熙请求太后指点迷津，太后叫他自己面对不可退缩，康熙闻言，心有决定，并命大富与建宁公主(林心如 饰)到江南寻访高人。