青龙会是武林中人为了匡扶正义而成立的帮会，该会除设有“龙头”一职掌理总坛外，另设有“神龙”、“飞龙”、“赤龙”、“卧龙”四座分坛。是年九月初九，恰逢青龙会十年一届的“龙头”换选，此事引起各门派武林人士的极大关注。而青龙会内部，四分坛坛主为了争当下届“龙头”正暗中较劲，然而老“龙头”上官伯(王岗 饰)早已暗中将接班人定下。武功高绝的侠客傅红雪(刑岷山 饰)为寻杀父仇人来到长安城。在一场打斗中，傅红雪与“神龙坛”坛主叶开(徐光 饰)结为挚交。夜宿“风沙渡”之际，傅红雪又结识了青龙会死党唐战(吴尔朴 饰)之女明月心(陶红 饰)。明月心在散步时偶遇练剑的杀手孟星魂(吴京 饰)，孟星魂英俊的外表和漂亮的剑法引起她极大兴趣。当她得知孟星魂身患喘疾时，精通医术的明月心热心为他治病。