新四军与余德顺交易

就在王金彪(马小宁 饰)得意偷军火的时候，正巧此时周轶夫也过来清点武器弹药，王金彪一听，他是牛司令派来的，王金彪很惊讶。周轶夫清查弹药时，没有发现有三个箱子里边装的是石头。王金彪逃过了一劫，他对姚邦彦(吕清超 饰)既感激又崇拜。

王金彪和王蝶衣盘算着利用牛德彩的五十大寿“蟠龙寿宴”，让朝阳城里有头有脸的放放血，就连普通老百姓也不放过。柳婵和柳飞(孙安栋 饰)到朝阳城买药，看到伪军因司令牛德彩五十大寿而剐地三尺的盘剥老百姓，柳婵和柳飞痛恨不已，回去跟白三(魏春光 饰)商量搅黄牛德彩的寿宴。

牛德彩问罪王蝶衣，王金彪这个侦缉队长，是不是借着他的名义在到处搜刮钱财。王蝶衣的一番都是为了他以后着想的阔论说服了牛德彩。王蝶衣带两个便衣上街，她看到一个木雕寿星老，不给钱拿着就走。两便衣打倒向王蝶衣要钱的商贩。

吴影(张殿伦 饰)蒙面抢走了王蝶衣的钱包，他把钱包交给了柳飞，打了柳飞一拳，柳飞鼻子流血。柳飞和柳婵帮助王蝶衣找回了钱包，得到了王蝶衣的信任，进了牛德彩的家中当打杂工人。王金彪跟军火商交易，美惠子带领一队日军跑来，王金彪掏出枪来打死军火商和他的司机，之后他的车飞驰而去。

宫本主持会议，宣布新来的黑木隆少佐接替佐藤的职位。黑木隆少佐的首要任务，是要抓住倒卖日军的武器弹药而中饱私囊的人。

赤阪和矢野、石原在东京俱乐部给黑木和美惠子接风洗尘，矢野试探黑木的武功，黑木与矢野坐着互抢酒杯，矢野认输了。黑木逐一介绍猎豹特战队员的身手特点，大家赞同，一起举杯为早日摧毁新四军突击队干杯。