云飞岳管理南码头 云飞川回国

云飞川(赵荀 饰)是留学生，理应拥有锦绣前程， 云飞岳(徐洪浩 饰)没有把父母死因告诉给云飞川，担心云飞川卷入到复仇漩涡中，影响了前程。

云飞岳将南码头经营得有声有色， 和美佳代子(刘晓洁 饰)趁热打铁，送了一批商户联系名单给云飞岳，开拓云飞岳的经商业务，和美佳代子提供的商户联系名单来自 水易龙(周惠林 饰)之手，云飞岳对水易龙始终充满敌意，因和美佳代子与水易龙关系亲密，云飞岳非常生气，要求和美佳代子以后不要再来南码头。

和美佳代子一直想勾引岳飞岳，云飞岳忽然大发雷霆，像是在吃醋，和美佳代子不怒反喜，认为自己已经获得云飞岳喜爱，否则云飞岳不会发怒。

云飞岳擅长经商，将南码头经营得井井有条，水千机(侯杰 饰)产生了嫉妒，对云飞岳颇有微词，水易龙非常了解水千机的性格，提醒水千机如果看云飞岳不顺眼，大可带人到南码头挑战云飞岳。

云飞川曾在轮船上帮助水婷婷(谢仙 饰)抓小偷，水婷婷返回上海之后一直在寻找云飞川，上海地大人多，想要找到一个只见过一面的人，无疑大海捞针。水婷婷写了一封信寄到新新报社，托咐报社的工作人员寻找云飞川。

在新新报社工作的秋主编看完水婷婷写的信件，猜测云飞川的真实身份是地下党员，秋主编与云飞川同是地下党，两人从未见过面，当初云飞川回上海的时候弄丢证明自己身份的白色礼帽，秋主编一方未能与云飞川取得联系。

因无法立即查出云飞川的身份，秋主编顺其自然录取到报社面试的云飞川，暗中留意云飞川的举动。

水千机屈服于镰仓的淫威，暗中为镰仓运送军火。水易龙忽然到码头查货，眼看军火就要被查出来，身在水家的和美佳代子假装患病，派出仆人到码头叫走了水易龙。

水易龙已对和美佳代子产生爱意，迅速离开码头，回到家中照顾假患病的和美佳代子。

云飞川加入新新报社工作，某次下班回家，在路上遇到加入抗日游行的同事小董(侯梦莎 饰)。