汉景帝当朝，太子刘彻(黄晓明 饰)私自出京，到厌次城参加一年一度的“猎兔大会”。他的亲信，“太子党”张汤、郭舍人、灌夫、李陵都是和他年纪相仿的年轻人，名为君臣，情同手足。太子的祖母窦太后密谋废掉太子另立储君，对此故意充耳不闻。却密告厌次侯暗中监视太子，取其把柄。

在猎兔会上，太子等人巧遇降服烈马的秋婵和料事如神的算卦先生东方朔(陈道明 饰)，惊叹人杰地灵。东方朔更是算出太子三日之内必有牢狱之灾。