与中共特科相对应的是国民党中央组织部党务调查科，科长徐增均除了好色这一毛病外，可算是特工方面的老手。自他主管国民党特工之后，中共地下组织屡受重创，深得国民党组织部长陈立夫的信任。徐增均提倡对抓获的共产党人实施怀柔政策，以诱使其叛变。徐曾均手中也有两个自认为得意的大将，一个是正在调查科认真研究中共特科组织、卧薪尝胆的蔡小天，另一个就是调查科驻上海的特派员杨登云(徐箭 饰)。杨登云曾留学日本，与徐增均手下的得力干将杨长虹是同姓老乡，作为青年才俊，当徐增均打算在上海寻找驻沪调查科人员时，杨登云得以入选，并很快以精明能干、交友甚广、重情重义得到徐增均和陈立夫的信任，特意为他从蒋介石手中讨来一封驻沪特派员的委任状，杨登云由此成为上海滩耀然升起的一颗明星。杨登云与兰普生手下的重臣、帮办谭少良也是老乡，两人关系甚好，杨登云因此得到兰普生的信任。而杨登云与上海沪淞警备司令张大辉手下的督察长王长斌也是酒肉朋友。如此，杨登云上海滩不仅手持蒋介石亲笔签署的特派员委任状，而且也是租界与警备司令部之间的桥梁。但杨登云背后的真正操手，却是中共特科的王飞(徐 僧 饰)，和王飞后面的李少白(刘劲 饰)。