佩佩大着肚子，跟随着被降职的洪军长(罗烈 饰)回南京老家，却备受洪军长及众太太冷淡对待。一晚，佩佩作动，却没有人理会，幸好三姨太(黎佩仪 饰)发现，代为照顾，佩佩几经辛苦，产下一子，洪军长大喜，却惹来大太太妒忌，乘机把耀威接走，令母子分离，佩佩痛苦不已。耀威病，算命先生指佩佩克其子，大太太不让耀威与佩佩见面。佩佩念子情切，前往见之，被大太太发现，二人发生冲突，跌伤耀威，洪军长发怒，赶佩佩走。当时下起大雨，佩佩只好在门外苦等，三姨太同情佩佩，终于把耀威偷了出来交给佩佩，佩佩母子千里潜逃。洪军长知耀威被佩佩带走，大怒，命副官追捕佩佩母子，誓要把亲儿夺回。佩佩抱着耀威，历尽千辛万苦，终逃到外婆家，外婆答应照顾母子二人。哪知被副官找到，外婆为保护佩佩，中刀惨死。佩佩重遇学轩，学轩带佩佩与耀威回戏班，佩佩不想连累其他人，抱着耀威便离去，学轩紧随着佩佩，途中遇上笑侬，佩佩从笑侬口中得知外婆的死讯，欲回去找外婆，学轩阻止之，笑侬等人亦对耀威甚表同情，决定留下佩佩于戏班中，并随学轩与戏班上路。