张翰涛(刘欢 饰)等人受到了不明人的攻击，开始躲避起来，张翰涛的一名手下不慎受了枪伤。张翰涛和串子带着他赶紧上车离开。

回到府中后，众人开始议论起袭击自己的人的身份来。这时夜猫发话了，觉得这里边可能是自己惹下的麻烦。原来，几天前他和贵叔去香满楼订月饼时，他临时起意偷掉了一名富商身上的怀表，可能就是因为这个，他们受到了这次的打击。张翰涛听后感到不解，不明白他们怎么会因为一只怀表就受到这么大的报复。他从夜猫手中取过怀表，结果一看，竟发现里面还隐藏了一张纸条，上面写满了抗联的人在滨岛等地的全部人员名单。这下张府上下的人才知道他们已经惹下大的祸端。

李书记的驻地里，众人正在开会，香满楼的老板、共军的情报站长张来财向大伙主动承担了自己的责任。在他的述说之下，事情的来龙去脉渐渐变得清晰起来。原来，之前有位抗联的负责人制作了一份地下党的名单，将其藏在一只怀表里，准备交由李书记的手下梁九天送到滨岛，结果，伪装成富商的梁九天来到香满楼时，怀表却不慎被夜猫偷去。抗联的人决定派人去将名单夺回，便伺机发动了对张翰涛等人的偷袭。

张翰涛拿着怀表来到了香满楼，一番客套之后，就将怀表掏出，交给张来财，称之前是自己的手下疏忽大意，得罪了张来财。张来财也是一个会说话的人，言称一切都只是误会，自己会把所有事情都既往不究。

不久，张来财回到后堂后，很快地召集来众伙计，并当众查看起怀表来。他们拆开了怀表，发觉里面的名单还在，稍为放心起来，不过站长张来财又表示，现在的他们并不能确定张翰涛有没有制作一份名单的副本交给日本人，所以以后他们还需要小心行事。

张来财令手下给一碗汤中放入了毒药，想用来毒死张翰涛，革除后患。不久后他将汤端到了张翰涛面前，张翰涛没有加以防备，当即服下。

黄维山(朱峰 饰)的警察队受命开晴川(王全有 饰)，开始在城内四处搜索起来，打算找到抗联的秘密据点。行走中，众人不慎遇上了一伙持枪的人员，觉得那些人很可疑，便立即对他们展开了尾随。

没想到的是，他们所遇上的人，恰好就是一支抗联的地下党分队。黄维山等人尾随他们来到一处酒楼，举枪射击，最终打死多人，并将带队的梁九天活捉，带回大营。

张来财从外地定购了一批药品，准备将其运送到前线抗日将领杨靖宇的部队中，救治伤员。可惜的是，最近日军对抗联的人清剿很频繁，他们的行动变得艰难起来。张来财和手下商议起他们所遇到的困难，感到愁眉不展。

正当张来财的手下谈话时，一人却在窗户外偷听，而那人正是夜猫。夜猫回到张府后，把消息告诉给张翰涛，张翰涛由此确定了张来财就是抗联的人。