一九一三年春，窃取了“辛亥革命”果实的袁世凯刺杀了即将就任内阁总理的革命党领袖宋教仁。此事激起全国人民的强烈愤慨，在北京一家民居里，一些激进的革命党人聚集在一起，在上官志(郭军 饰)的领导下密谋刺杀袁世凯进行报复，其中一个是皇族叛逆，小恭亲王溥伟的远房侄子图苏里。刺杀行动因泄密而失败，很多参与行动的人被打死，图苏里带伤逃走，从此陷入袁世凯和革命党的双重追杀中。袁世凯认为他是叛党，革命党认为他是叛徒。在冀鲁交界处图苏里被袁世凯官兵包围，中枪后落入激流中，生死未卜。与此同时，恭亲王举家逃到德国殖民地青岛，并准备以青岛为基地组织清朝遗老势力复辟清王朝。德国总督麦尔瓦德克(山鹰 饰)在俾斯麦的诞辰纪念日邀请恭亲王参观了一次特殊的赛马。赛马会上最引人注目的是一位中国年轻女性，从英国留学归来的青岛《民声报》记者卢璧辉。跑马场上卢璧辉光彩夺目，德国总督对她频频献媚，就连崂山的土匪头儿左天亮(曹俊 饰)也对她一见钟情。大难不死的图苏里在一处神秘小屋中醒来，而官兵也尾随而至。